国外龙头垄断,国内奋起直追-IGBT市场画像

#头条创作挑战赛#

这段时间一直在看功率半导体相关企业的情况,回到商业上来说,了解一个企业应该先从这个行业开始,所以尝试收集梳理信息,首先从IGBT开始,先对IGBT的市场做个大概画像。

一、市场情况

1、概况:

根据研究机构 Omdia 的数据,全球 IGBT 市场规模在过去近十年中保持持续增长,从 2012 年的 32 亿美元增长至 2020 年的 66 亿美元,八年间的复合增长率在 10%左右。

根据智研咨询的数据,中国 IGBT 市场规模增长迅速,从 2012 年的 60 亿元增长至 2019 年的 155 亿元,复合增速在 15%左右,比全球 IGBT 市场规模的增速更高。

2、上下游

中国 IGBT 行业的上游参与者为硅晶圆、封装材料等原材料供应商和光刻机、检测设备等设备供应商。

中游生产商主要负责 IGBT 模组或分立器件产品的设计、制造、测试和销售。

IGBT 的下游广泛应用于工控、新能源、变频家电、轨道交通和智能电网等较为主要的四个领域,工控领域主要有变频器、逆变焊接机、UPS电源等;新能源领域主要有新能源汽车、光伏储能逆变器、风电变流器等;变频白电领域主要是变频家电;轨道交通和智能电网都是主要是高压的应用,我将它暂归为一类。

3、景气度

工控:IGBT 需求基本盘,未来实现稳步增长。

新能源:是IGBT最重要的增量市场,增速很高。

翻了不少研报,里面对于2025年的市场规模预测各不相同,大概可以确认的是,全球IGBT市场在2025年接近1000亿,国内市场应该突破500亿。

二、场内玩家情况(中游生产商)

1、全球情况

从全球来看,目前的IGBT市场明显处于德、日、美企业的垄断格局。由于IGBT行业对技术要求高(芯片设计、芯片制造和封装都有非常高的技术要求和工艺要求)、市场替换难度大(对产品性能、可靠性和稳定性要求高,客户导入的验证测试周期长,替换成本大)、资金的投入大(研发投入大,生产测试设备投入大)等几个特点,国外厂商的业务起步早,先发优势明显,当前IGBT市场被国外企业垄断现象明显。

目前IGBT行业中,全球前五大厂商是英飞凌、三菱、富士电机、安森美和赛米控。

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从以上两个图可以看出,2020年全球IGBT行业的形式,国内企业排名非常靠后。

根据 Omdia 数据,2020年全球IGBT分立器件市场规模15.9亿美元,中国企业士兰微占比2.6%,排名第10;

2020年全球IGBT模组市场规模36.3亿美元,中国企业斯达半导占比2.8%,排名第六。

2、国内IGBT主要厂商

国内目前主要的IGBT厂商有:比亚迪半导体、时代电气、斯达半导、士兰微、新洁能、扬杰科技、宏微电子、华润微、东微半导等。

比亚迪半导体:国内领先的车规级IGBT半导体企业,主要从事功率半导体(IGBT、SiC器件)、智能控制IC、智能传感器和光电半导体的研发生产和销售。

时代电气:高压IGBT龙头企业,首先布局轨道交通和电网IGBT领域,国内市占率第一,挺进新能源领域,车规级IGBT迅速放量。

斯达半导:专注于IGBT 的国产替代领军企业,主要产品是IGBT模块,营收占比约95%,主要发力新能源和工控领域。用于主电机控制器的车规级IGBT模块迅速上量,22年上半年已经配套超过50万辆新能源汽车。

士兰微:IDM大厂,深耕半导体多年。国内规模最大的集成电路芯片IDM厂商之一。主要产品有集成电路、功率模块、功率器件、MEMS传感器、通用ASIC、光电产品及LED虚拟盘制造等。

新洁能:MOS设计大厂。主营MOS和IGBT功率器件,国内光伏用IGBT单管供应第一。

扬杰科技:功率半导体芯片级器件制造企业,主营功率二极管、整流器、MOS、IGBT等产品。

宏微电子:主营IGBT产品,华为、汇川深度绑定。

华润微:功率IDM大厂,MOS龙头企业。主要产品是功率器件、集成电路、代工和封测服务。

东微半导:自主研发超级结MOS和TGBT,国内充电桩龙头企业。

3、国内厂商营收

除了斯达半导、新洁能、东微半导和宏微电子以外,其他公司IGBT的营收都没有直接列明,费了不少力气收集到一些数据。士兰微、华润微和扬杰科技,因为整体产品比较多,在年报中报中没有数据,只能作罢,看看以后是否在哪份研报或者纪要中有数据再存下来。时代电气的数据中2021年数据是一份研报中提到的约9亿的IGBT营收,22年中报也是包含所有功率半导体,其中大部分是IGBT的。

如果只是表格中的数据,那么可以看出目前国内企业中,IGBT营收的排名前三大概是斯达半导、比亚迪半导体、时代电气,宏微电子也是有一定体量的。

从同比来看,IGBT的增速非常的高,可见国内下游需求的旺盛,当然未来是否能够继续提升,就要看产品质量是否经得起考验,是否能够真正起量了。

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4、国内厂商客户

国外龙头垄断,国内奋起直追-IGBT市场画像

从这个客户表格来看,汇川在IGBT行业中的重要性,所以接下来可以了解下汇川的情况,至少可以看看年报,看看他的供应链到底是什么样的情况。

5、结语

写这篇文的目的,是整理国内企业IGBT的相关营收和产品情况,对整体市场情况做个了解。

从当下来看,英飞凌依然是行业内的巨无霸,也是国内公司追赶的最终目标,国内企业虽然增速极快,但规模上的差距依然很大。半导体领域是国家必然要突破,也是明显被卡脖子的,所以接下来这一块的发展是毋庸置疑的,只是目前IGBY相关上市公司的估值都比较高,我无法下手,只能继续观察,等待机会的到来。

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